一、 行業(yè)概念概況

電網(wǎng)自動化設備行業(yè)是電力系統(tǒng)核心的裝備制造與技術(shù)服務領域，隸屬于“新基建”中的特高壓與智能電網(wǎng)范疇。它主要指應用于發(fā)電、輸電、變電、配電、用電和調(diào)度等電力系統(tǒng)全環(huán)節(jié)，通過計算機技術(shù)、通信技術(shù)、自動控制技術(shù)對電網(wǎng)進行監(jiān)視、控制、保護、管理和決策的一系列硬件設備與軟件系統(tǒng)的總稱。

核心產(chǎn)品鏈包括：

• 變電站自動化系統(tǒng)：保護與測控裝置、監(jiān)控系統(tǒng)等。

• 配電自動化系統(tǒng)：智能開關(guān)、饋線終端（FTU）、配電網(wǎng)管理系統(tǒng)（DMS）等。

• 調(diào)度自動化系統(tǒng)：能量管理系統(tǒng)（EMS）、廣域監(jiān)測系統(tǒng)（WAMS）等。

• 用電信息采集系統(tǒng)：智能電表、集中器、采集終端等。

該行業(yè)是保障電網(wǎng)安全、穩(wěn)定、經(jīng)濟、高效運行，并最終實現(xiàn)“智能電網(wǎng)”和“新型電力系統(tǒng)”的基石。

二、 市場特點

1. 高技術(shù)與政策雙輪驅(qū)動：行業(yè)技術(shù)壁壘高，涉及多學科交叉；同時，其發(fā)展深度依賴國家能源戰(zhàn)略和電網(wǎng)公司的投資規(guī)劃，政策導向性極強。

2. 寡頭壟斷與梯隊分明：市場格局相對集中，以國電南瑞、許繼電氣、四方股份等為代表的頭部企業(yè)，憑借技術(shù)、品牌和渠道優(yōu)勢，占據(jù)了大部分市場份額，尤其是在主網(wǎng)（輸變電）領域。第二、三梯隊企業(yè)則在配用電等細分領域展開激烈競爭。

3. 客戶集中度高：國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)兩大電網(wǎng)公司是絕對主要的客戶，其招標采購模式直接影響行業(yè)的收入確認周期和盈利水平。

4. 強周期性與計劃性：電網(wǎng)投資具有明顯的周期性，通常與國家的“五年規(guī)劃”緊密相關(guān)。市場需求受電網(wǎng)年度投資計劃和重大工程項目的直接影響。

三、 行業(yè)現(xiàn)狀

1. 市場規(guī)模穩(wěn)健增長：在“雙碳”目標和新型電力系統(tǒng)建設的宏大敘事下，電網(wǎng)投資作為逆周期調(diào)節(jié)和能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手，持續(xù)保持高位。作為電網(wǎng)投資的核心組成部分，自動化設備市場受益于此，規(guī)模穩(wěn)步擴大。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，當前市場規(guī)模已超過千億級，并維持中高速增長。

2. 投資重心向配用電側(cè)傾斜：過去電網(wǎng)投資“重發(fā)輸電、輕配用電”的局面正在改變。隨著分布式能源（光伏、風電）的大量接入、電動汽車充電設施的普及，傳統(tǒng)的配電網(wǎng)正變得復雜且需要更精細化的管理。因此，配電自動化和智能用電成為當前投資增速最快的領域，旨在提升供電可靠性、消納能力和用戶互動水平。

   

3. 技術(shù)迭代加速，數(shù)字化與智能化融合：行業(yè)正從傳統(tǒng)的自動化向數(shù)字化、智能化深度演進。物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、大數(shù)據(jù)、人工智能（AI）、云計算等數(shù)字技術(shù)與自動化設備深度融合，催生了如“數(shù)字孿生電網(wǎng)”、“智能巡檢機器人”、“AI調(diào)度算法”等新應用，提升了電網(wǎng)的感知、決策和自愈能力。

4. 競爭加劇，價格壓力與價值重構(gòu)并存：在主流產(chǎn)品領域，由于參與者眾多，價格競爭依然激烈。但同時，頭部企業(yè)正通過提供“硬件+軟件+服務”的一體化解決方案來構(gòu)建護城河，競爭維度從單一產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)向綜合技術(shù)實力、系統(tǒng)集成能力和全生命周期服務。

四、 未來趨勢

1. 新型電力系統(tǒng)構(gòu)建的核心引擎：為實現(xiàn)高比例新能源的并網(wǎng)和消納，電網(wǎng)必須具備極高的靈活性和彈性。這要求自動化系統(tǒng)從“源隨荷動”向“源網(wǎng)荷儲互動”演進，虛擬電廠（VPP）平臺、負荷聚合控制系統(tǒng)、儲能協(xié)調(diào)控制裝置等將成為新的增長極。

2. “雙碳”目標下的出海機遇：中國在特高壓和智能電網(wǎng)領域已具備全球領先的技術(shù)和工程經(jīng)驗。隨著“一帶一路”倡議的深入和全球能源轉(zhuǎn)型浪潮，發(fā)展中國家電網(wǎng)升級改造和發(fā)達國家老舊電網(wǎng)替換的需求巨大，為中國電網(wǎng)自動化設備企業(yè)出海提供了廣闊空間。

3. AI與電力電子技術(shù)的深度賦能：AI將在電網(wǎng)故障預測、設備健康管理、潮流優(yōu)化等方面發(fā)揮更大作用。同時，以碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）為代表的新一代電力電子技術(shù)，將催生更高效、更緊湊、更智能的電力電子設備（如智能固態(tài)斷路器），重塑設備形態(tài)。

4. 數(shù)據(jù)要素價值化：電網(wǎng)自動化系統(tǒng)采集的海量運行數(shù)據(jù)，將成為寶貴的資產(chǎn)。通過對數(shù)據(jù)的挖掘與分析，可衍生出能效管理、電力市場交易輔助、用戶側(cè)增值服務等新的商業(yè)模式。

五、 挑戰(zhàn)與機遇

挑戰(zhàn)：

• 技術(shù)研發(fā)壓力：技術(shù)迭代快，企業(yè)需持續(xù)投入高額研發(fā)費用以保持競爭力。

• 原材料價格波動：芯片、有色金屬等原材料成本波動直接影響企業(yè)毛利率。

• 應收賬款管理：主要客戶為大型國企，賬期相對較長，對企業(yè)現(xiàn)金流管理提出挑戰(zhàn)。

• 國際市場競爭：出海過程中將直面西門子、ABB、施耐德等國際巨頭的競爭，需在品牌、技術(shù)本土化和售后服務上持續(xù)投入。

機遇：

• 確定性政策紅利：“十四五”乃至“十五五”期間，國家對于電網(wǎng)升級和能源安全的重視度空前，投資確定性高。

• 結(jié)構(gòu)性增長機會：配電網(wǎng)自動化、虛擬電廠、智能微網(wǎng)、綜合能源服務等新興領域方興未艾，為中小企業(yè)提供了差異化競爭的賽道。

• 技術(shù)跨界融合：與ICT企業(yè)的合作，為行業(yè)帶來了新的思維和解決方案，創(chuàng)造了新的生態(tài)和價值鏈。

• 國產(chǎn)化替代：在關(guān)鍵芯片、核心軟件等領域，供應鏈自主可控的國家戰(zhàn)略為國內(nèi)企業(yè)提供了替代進口產(chǎn)品的機會窗口。

六、 投資視角總結(jié)

中國電網(wǎng)自動化設備行業(yè)正處于一個結(jié)構(gòu)性繁榮的黃金時期。短期看，電網(wǎng)投資的逆周期屬性為行業(yè)提供了業(yè)績支撐；中長期看，“雙碳”目標和新型電力系統(tǒng)建設則打開了巨大的成長空間。

投資建議：

• 關(guān)注龍頭：具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局、技術(shù)領先和強大系統(tǒng)集成能力的龍頭企業(yè)，抗風險能力強，能最大程度受益于行業(yè)紅利。

• 挖掘細分：在配電自動化、用電智能化、電力電子化、數(shù)字化服務等高速增長的細分賽道中，尋找具備核心技術(shù)壁壘的“隱形冠軍”。

• 跟蹤出海：積極布局海外市場，并已取得實質(zhì)性突破的企業(yè)，有望獲得第二增長曲線。

在這個過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    《2025-2031年中國電網(wǎng)自動化設備行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研與投資趨勢前景分析報告》由權(quán)威行業(yè)研究機構(gòu)博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國電網(wǎng)自動化設備市場的行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局、市場趨勢及未來投資機會等多個維度。本報告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準的市場洞察和投資建議，規(guī)避市場風險，全面掌握行業(yè)動態(tài)。