01 概念概況：國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要組成

石油及制品市場(chǎng)作為國(guó)家能源體系的核心組成部分，涵蓋原油開采、煉油加工、成品油銷售及化工產(chǎn)品生產(chǎn)等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。該行業(yè)不僅為交通運(yùn)輸、工業(yè)生產(chǎn)提供基礎(chǔ)能源保障，更是眾多下游產(chǎn)業(yè)的原料來源。

從產(chǎn)品形態(tài)來看，主要包括汽油、柴油、煤油等燃料油品，以及液化石油氣、石油瀝青、潤(rùn)滑油、化工輕油等多元化產(chǎn)品。這些產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于交通運(yùn)輸、工業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)業(yè)作業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域，其市場(chǎng)運(yùn)行狀況直接反映國(guó)家經(jīng)濟(jì)活躍程度。

02 行業(yè)特點(diǎn)：強(qiáng)周期性、政策敏感性與資本密集

石油及制品行業(yè)具有顯著的周期性特征，其景氣程度與國(guó)際原油價(jià)格、宏觀經(jīng)濟(jì)周期高度相關(guān)。2024-2025年的數(shù)據(jù)波動(dòng)充分體現(xiàn)了這一特點(diǎn)，零售額增速由正轉(zhuǎn)負(fù)的轉(zhuǎn)變反映了經(jīng)濟(jì)周期的傳導(dǎo)效應(yīng)。

政策敏感性極高是該行業(yè)的另一重要特征。從成品油價(jià)格形成機(jī)制到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)，從稅收政策調(diào)整到行業(yè)準(zhǔn)入管理，政策導(dǎo)向深刻影響著行業(yè)運(yùn)行。特別是在"雙碳"目標(biāo)背景下，環(huán)保政策趨嚴(yán)加速了行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

資本密集和技術(shù)密集同樣是行業(yè)典型特點(diǎn)。從上游勘探開采到中游煉化加工，均需要巨額資本投入和技術(shù)積累。近年來，行業(yè)龍頭持續(xù)加大研發(fā)投入，推動(dòng)煉化技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，保持了較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

03 市場(chǎng)現(xiàn)狀：需求增速放緩，結(jié)構(gòu)分化顯現(xiàn)

據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2025-2031年中國(guó)石油開采行業(yè)深度調(diào)研與市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》表明：2025年上半年我國(guó)石油及制品類商品零售累計(jì)值達(dá)11718.7億元，期末總額比上年累計(jì)下降3.4%。

2024-2025年中國(guó)石油及制品市場(chǎng)呈現(xiàn)出需求增速放緩的明顯趨勢(shì)。從零售數(shù)據(jù)來看，2024年下半年以來，石油及制品類商品零售額同比增速持續(xù)放緩，2025年上半年更出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

• 零售規(guī)模保持高位：2025年1-6月累計(jì)零售額達(dá)11718.7億元，雖然同比下跌3.4%，但總體規(guī)模仍處歷史較高水平。

  

• 月度波動(dòng)較為明顯：2025年3月單月零售額達(dá)2073.4億元，為近期高點(diǎn)，而6月份降至1946.5億元，顯示需求波動(dòng)性增強(qiáng)。

  

• 負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)持續(xù)：2025年6月單月零售額同比下降7.3%，連續(xù)多月保持負(fù)增長(zhǎng)，反映終端需求疲軟。

這種需求變化主要源于三方面因素：新能源汽車保有量快速增長(zhǎng)對(duì)傳統(tǒng)燃油需求形成替代；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下工業(yè)用油需求增長(zhǎng)乏力；能效提升使得單位GDP油耗持續(xù)下降。

04 產(chǎn)業(yè)鏈分析：上游緊張與下游過剩并存

石油產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游勘探開采、中游煉油加工和下游銷售應(yīng)用三個(gè)主要環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)面臨不同的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展挑戰(zhàn)。

上游環(huán)節(jié)資源約束突出，中國(guó)原油對(duì)外依存度長(zhǎng)期維持在70%以上高位。2024年國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量維持在2億噸左右平臺(tái)期，新增儲(chǔ)量發(fā)現(xiàn)難度加大，開采成本逐年上升。國(guó)際油價(jià)波動(dòng)通過進(jìn)口渠道直接傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，影響著整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)分配。

中游煉化環(huán)節(jié)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整深水區(qū)。一方面，民營(yíng)煉化企業(yè)快速崛起，恒力石化、浙江石化等大型一體化項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，大幅提升煉化能力；另一方面，部分中小型煉廠面臨產(chǎn)能過剩、環(huán)保壓力而逐步退出市場(chǎng)。

下游銷售環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。加油站網(wǎng)絡(luò)基本飽和，傳統(tǒng)油品銷售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間有限，主要企業(yè)紛紛向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，布局充電、換電、氫能等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

05 未來趨勢(shì)：綠色轉(zhuǎn)型與價(jià)值提升并重

展望未來，中國(guó)石油及制品市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下幾大發(fā)展趨勢(shì)：

綠色低碳轉(zhuǎn)型加速：在"雙碳"目標(biāo)引領(lǐng)下，煉化行業(yè)將加快節(jié)能降碳技術(shù)改造，大力發(fā)展生物柴油、可持續(xù)航空燃料等綠色油品。預(yù)計(jì)到2025年，煉油能效將提高2-3個(gè)百分點(diǎn)，碳排放強(qiáng)度下降5-8%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化：隨著新能源替代加速，普通燃料油需求增長(zhǎng)放緩，而高端化工材料、特種油品需求保持較快增長(zhǎng)。主要企業(yè)將加大研發(fā)投入，提高高端產(chǎn)品比重，向產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈高端延伸。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型深化：人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)在石油勘探、煉化生產(chǎn)、油品銷售各環(huán)節(jié)加速應(yīng)用，推動(dòng)行業(yè)運(yùn)營(yíng)效率提升和商業(yè)模式創(chuàng)新。智能加油站、精準(zhǔn)煉油等成為發(fā)展重點(diǎn)。

一體化布局優(yōu)化：大型一體化煉化項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力凸顯，上下游一體化、煉化一體化布局成為行業(yè)主流。園區(qū)化、集群化發(fā)展模式進(jìn)一步推廣，提升資源綜合利用效率和協(xié)同效應(yīng)。

06 投資機(jī)遇：結(jié)構(gòu)調(diào)整中孕育新機(jī)會(huì)

基于當(dāng)前市場(chǎng)現(xiàn)狀和未來趨勢(shì)，石油及制品行業(yè)在以下幾個(gè)領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)：

高端化工材料：新能源、電子信息、航空航天等領(lǐng)域?qū)Ω叨司巯�烴、工程塑料、高性能橡膠等化工新材料需求旺盛，進(jìn)口替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)通過技術(shù)突破有望獲得超額收益。

煉化一體化項(xiàng)目：具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)先進(jìn)、配套完善的大型煉化一體化項(xiàng)目，在成本控制、產(chǎn)品優(yōu)化、抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，有望在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。

加油站轉(zhuǎn)型升級(jí)：依托加油站網(wǎng)絡(luò)布局充電、加氫、便利店等多元服務(wù)，打造綜合能源服務(wù)站，實(shí)現(xiàn)從油品零售商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型的企業(yè)價(jià)值有望重估。

碳捕集利用與封存：隨著碳約束收緊，CCUS技術(shù)迎來發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)技術(shù)服務(wù)和設(shè)備供應(yīng)商將受益于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)。

07 風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)：多重壓力下的生存考驗(yàn)

石油及制品行業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中面臨諸多挑戰(zhàn)：

需求峰值臨近的壓力：中國(guó)石油消費(fèi)峰值預(yù)計(jì)在2025-2030年間到來，此后將進(jìn)入長(zhǎng)期下降通道。傳統(tǒng)煉油業(yè)務(wù)面臨產(chǎn)能過剩壓力，行業(yè)開工率可能持續(xù)處于低位。

環(huán)保約束持續(xù)強(qiáng)化：環(huán)保法規(guī)日趨嚴(yán)格，揮發(fā)性有機(jī)物治理、碳減排等要求不斷提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)的落后產(chǎn)能將被迫退出市場(chǎng)。

新能源替代加速：電動(dòng)汽車滲透率快速提升，對(duì)汽油需求形成實(shí)質(zhì)性替代。預(yù)計(jì)到2025年，電動(dòng)汽車將替代全國(guó)約10%的汽油消費(fèi)，且替代比例將持續(xù)擴(kuò)大。

國(guó)際油價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：地緣政治、供需變化等因素導(dǎo)致國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)，增加了企業(yè)庫(kù)存管理和經(jīng)營(yíng)決策難度，行業(yè)盈利穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。

在這個(gè)過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)分析和建議。

    《2025-2031年中國(guó)石油開采行業(yè)深度調(diào)研與市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》由權(quán)威行業(yè)研究機(jī)構(gòu)博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國(guó)石油開采市場(chǎng)的行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)趨勢(shì)及未來投資機(jī)會(huì)等多個(gè)維度。本報(bào)告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準(zhǔn)的市場(chǎng)洞察和投資建議，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，全面掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)。